เศรษฐกิจการวางแผนเป็นระบบที่รัฐบาลมากกว่าตลาดเสรีกำหนดสิ่งที่สินค้าที่ต้องผลิตเท่าไหร่จะต้องผลิตและสิ่งที่ราคาจะเสนอขายเศรษฐกิจสั่งการเป็นลักษณะสำคัญของสังคมคอมมิวนิสต์ คิวบาเกาหลีเหนือและอดีตสหภาพโซเวียตเป็นตัวอย่างของประเทศที่มีเศรษฐกิจในการบังคับบัญชาในขณะที่จีนยังคงรักษาเศรษฐกิจที่มีการควบคุมมานานหลายทศวรรษก่อนที่จะย้ายไปสู่ระบบเศรษฐกิจแบบผสมที่มีองค์ประกอบของคอมมิวนิสต์และทุนนิยม
หรือที่เรียกว่าเศรษฐกิจสั่งการเศรษฐกิจตามแผนตรงกันข้ามกับเศรษฐกิจแบบตลาดเสรีซึ่งราคาสินค้าเป็นบริการและถูกกำหนดโดยกองกำลังอุปสงค์และอุปทานที่มองไม่เห็นหลักการสำคัญของระบบเศรษฐกิจตลาดเสรีก็คือว่ารัฐบาลไม่ได้เข้าไปแทรกแซงในการทำงานของตลาดโดยการตั้งราคาการ จำกัด การผลิตหรือการขัดขวางการแข่งขันในภาคเอกชน ภาคในระบบเศรษฐกิจแบบบัญชาไม่มีการแข่งขันเนื่องจากรัฐบาลกลางควบคุมธุรกิจทั้งหมด
การประหยัดจากการบังคับบัญชาไม่สามารถจัดสรรสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากปัญหาด้านความรู้หรือผู้วางแผนส่วนกลางไม่สามารถแยกแยะได้ว่าควรจะผลิตสินค้าได้มากเพียงใด การขาดแคลนและส่วนเกินเป็นผลพวงของเศรษฐกิจในการบังคับบัญชารัฐบาลถูกตัดการเชื่อมต่อจากร่างกายของผู้บริโภคซึ่งมีความต้องการที่ลื่นไหลมากกว่าคงที่ เป็นผลให้กิจการที่ควบคุมวิธีการผลิตประสบปัญหาอย่างต่อเนื่องในการตอบสนองต่อความต้องการที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาในภาคส่วนต่างๆอย่างทันท่วงที ในทางกลับกันผู้วางแผนส่วนกลางในระบบเศรษฐกิจแบบบัญชากำหนดราคาตามความต้องการด้านรายได้อย่างเคร่งครัดส่งผลให้ราคาแทบจะไม่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการผลิตและความต้องการ
ในทางกลับกันระบบราคาตลาดเสรีจะส่งสัญญาณให้ผู้ผลิตทราบว่าจะสร้างอะไรและในปริมาณเท่าใดส่งผลให้การจัดสรรสินค้ามีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ผู้บริโภคกลุ่มเดียวกันที่กระตุ้นความต้องการสินค้าและบริการควบคุมวิธีการผลิตผ่านองค์กรเอกชน ด้วยเหตุนี้จึงไม่มีช่องว่างทางความรู้และผู้ผลิตสามารถตอบสนองต่อความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไปได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
