ภาวะเงินฝืดเป็นคำที่มาจากภาษาฝรั่งเศส "déflation" และคำนี้มาจากภาษาอังกฤษ "deflation"ซึ่งมีรูปแบบมาจากภาษาละตินประกอบด้วย "de" ซึ่งหมายถึง "ความคิดของการสืบเชื้อสายหรือการแบ่งแยก" คำกริยาภาษาละติน "flare" ซึ่งหมายความว่า "Blow" บวกส่วนต่อท้าย "cion" ซึ่งเท่ากับการกระทำและผลกระทบ กล่าวโดยย่ออาจกล่าวได้ว่าภาวะเงินฝืดเป็นปรากฏการณ์ที่ตรงกันข้ามกับอัตราเงินเฟ้อภาวะเงินฝืดเป็นคำที่ใช้กันทั่วไปในทางเศรษฐศาสตร์เพื่ออ้างถึงการลดลงของพหูพจน์หรือการลดลงของการปรับระดับหรือการเพิ่มต้นทุนหรือราคาของสินค้าและบริการที่ประกอบขึ้นเป็นตะกร้าของครอบครัว
ตามกองทุนการเงินระหว่างประเทศภาวะเงินฝืดคือการลดลงของราคาที่ยืดเยื้อหรือคงอยู่เป็นระยะเวลาหลายช่วงเวลาซึ่งอาจใช้เวลาอย่างน้อยสองเดือน ภาวะเงินฝืดโดยทั่วไปมีสาเหตุหลักที่ทำให้อุปสงค์ลดลงหรือลดลงซึ่งปรากฏการณ์นี้แสดงถึงปัญหาร้ายแรงซึ่งถือได้ว่าร้ายแรงกว่าอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากอุปสงค์ที่ลดลงแต่ละครั้งจะหมายถึงการตกต่ำของเศรษฐกิจ
ภาวะเงินฝืดและการลดลงของอัตราเงินเฟ้อไม่ถือว่าเหมือนกันเนื่องจากการชะลอตัวของต้นทุนกล่าวคือยังคงเติบโต แต่ในทางที่เร่งน้อยลง และในทางกลับกันภาวะเงินฝืดหมายถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงลบของดัชนีราคาผู้บริโภค
ควรสังเกตว่าภาวะเงินฝืดสามารถสร้างบทสนทนาหรือวงจรซึ่งจะเป็นการยากที่จะออกไปเนื่องจาก บริษัท ต่างๆต้องขายผลิตภัณฑ์ของตนเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนการผลิตแต่ละรายการจึงลดราคาลง ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท ดังกล่าวต้องทำงานโดยมีส่วนต่างเงินสมทบที่ต่ำหรือติดลบ
