เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงทางกฎหมายที่บ่งบอกถึงความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ตามเงื่อนไขจากเจ้าของ (ผู้รับจำนอง) ไปยังผู้ให้กู้ (ผู้รับจำนอง) เพื่อเป็นหลักประกันในการกู้ยืม ดอกเบี้ยหลักประกันของผู้ให้กู้จะถูกบันทึกไว้ในทะเบียนเอกสารชื่อสำหรับข้อมูลสาธารณะและจะเป็นโมฆะเมื่อชำระเงินกู้เต็มจำนวน
ทรัพย์สินตามกฎหมายแทบทุกประเภทสามารถจำนองได้แม้ว่าอสังหาริมทรัพย์ (ที่ดินและอาคาร) จะเป็นทรัพย์สินที่พบมากที่สุด เมื่อบุคคลทรัพย์สิน (เครื่องใช้ไฟฟ้า, รถยนต์, เครื่องประดับ ฯลฯ) จำนองจะเรียกว่าส่วนบุคคลสินเชื่อที่อยู่อาศัยในกรณีของอุปกรณ์อสังหาริมทรัพย์และยานพาหนะสิทธิในการครอบครองและใช้ของที่จำนองตามปกติจะยังคงอยู่กับผู้จำนองแต่ (เว้นแต่จะมีข้อห้ามเฉพาะในสัญญาจำนอง) ผู้รับจำนองมีสิทธิเข้าครอบครองได้) ได้ตลอดเวลาเพื่อปกป้องความปลอดภัยของคุณ
อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติโดยทั่วไปศาลจะไม่ใช้สิทธินี้โดยอัตโนมัติเมื่อพูดถึงที่อยู่อาศัยและ จำกัด ไว้เฉพาะบางสถานการณ์เท่านั้น ในกรณีที่ผิดนัดผู้รับจำนองสามารถกำหนดให้ผู้รับจัดการทรัพย์สิน (ถ้าเป็นทรัพย์สินทางธุรกิจ) หรือได้รับคำสั่งยึดสังหาริมทรัพย์จากศาลเพื่อครอบครองและขาย การจำนองจะต้องมีผลบังคับตามกฎหมายและผู้จำนองต้องมีสิทธิไถ่ถอนในการชำระหนี้ในหรือก่อนสิ้นงวดนั้น การจำนองเป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่พบบ่อยที่สุดด้วยเหตุผลหลายประการเช่นอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า (เนื่องจากเงินกู้มีหลักประกัน) ตรงไปตรงมาขั้นตอนมาตรฐานและระยะเวลาการชำระคืนที่ยาวนานพอสมควร เอกสารที่จัดทำขึ้นนี้เรียกว่าใบขายหนี้จำนองหรือเพียงแค่การจำนอง
สินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นเช่นผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ในการที่อุปสงค์และอุปทานของพวกเขาจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นในตลาดสำหรับเหตุผลที่บางครั้งธนาคารสามารถนำเสนออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมากและบางครั้งพวกเขาสามารถนำเสนออัตราที่สูง หากผู้กู้ตกลงที่จะอัตราดอกเบี้ยที่สูงและพบว่าหลังจากนั้นไม่กี่ปีที่อัตราลดลงเขาสามารถลงนามในข้อตกลงใหม่ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าใหม่หลังจากกระโดดไม่กี่ห่วงแน่นอน เรียกว่า "การรีไฟแนนซ์"
